A、H股价格的长期均衡关系检验基于面板数据的实证研究 A 、 H 股价格的长期均衡关系检验 基于面板数据的实证研究 摘要：随着大陆公司海外上市步伐的加速， H股对于国内股市和香港股市的稳定起着日益重要的作用。本文应用面板数据的分析方法对A、H股价格的长...

中国股市的泡沫与投资：理论模型 * 沈可挺 摘要 本文主要从金融经济学角度考察股价泡沫的存在性以及股价泡沫对于企业投资行为的影响。理论研究结果表明，由于股价泡沫可有效降低企业的资本使用成本，因此，企业管理者很有可能会通过增发新股、扩张投资的方式...

上证 50 指数的统计套利模型 [1] 韩广哲 陈守东 张炳辉 吉林大学数量经济研究中心，吉林大学商学院，吉林，长春， 130012 摘要： 本文使用逐步回归方法来确定合适的定价子空间，探讨上证 50 指数成分股之间的统计套利模型。检验可预测性的方差比分析表明随机...

均值回归理论和数量分析方法研究最新进展 宋玉臣 ( 吉林大学数量经济研究中心 吉林长春 130012) 内容摘要：随机漫步理论 (The Theory of Random Walk) 的诞生与许多实证检验的支持证明了股票价格是不能预测的结论。但是，近十几年证券投资理论的发展，股票价...

基于小波多分辨分析的高阶矩CAPM研究 许启发1,2，张世英1 （1．天津大学管理学院，天津300072；2．山东工商学院统计学院，山东烟台264005） 摘要：为改进传统Beta系数测量系统风险的不足，反映系统风险的动态特征，讨论了四阶矩的资本资产定价模型（CAPM）并...

基于市场摩擦的广义有效市场假说-数量经济年会 内容提要：本文从传统金融学与行为金融学的分歧出发，研究投资主体行为、价格波动与证券市场效率之间的关系，提出基于市场摩擦的广义有效市场假说对有效市场理论进行补充和修正。以中国、美国、英国和日本市场...

Knight不确定环境下的期权定价模型（数量经济年会） OPTION PRICING UNDER KNIGHTIAN UNCERTAINTY 周娟1 韩立岩2 [1] 郑承利3 摘要：传统的金融学主要研究的是投资个体在风险环境中投资组合选择和资产定价问题。而knight不确定性与风险是有区别的。风险（ris...

摘要：作为一种农村金融模式，微金融在印度和孟加拉取得了巨大成功，对帮助两个国家的农村地区贫困人口提高收入和生活水平起到了非常重要的作用。在实地考察的基础上，本文对印度、孟加拉两国的微金融发展的现状进行了系统描述。得到的启发是：微金融模式只...

本文运用事件研究法对限售股上市流通的股价效应进行了实证研究，研究结果表明：限售股的上市流通带来负的股价效应；样本公司的特征及股票的交易特性显著影响股价效应；在累积超额收益率为正的样本中，累积超额收益率与净资产收益率负相关，与区间日均股票换...

[摘 要] 对于我国商业银行而言,发展金融衍生品交易尤为重要。然而我国金融衍生品市场存在市场结 构不合理,过度投机严重,风险控制不足,市场监管不力等问题。因此,国内商业银行开展金融衍生品交易应 提高金融衍生品的核心竞争力,以资产保值增值为主要目的,以银...