基于我国证券市场羊群行为的宏观与微观策略 基于我国证券市场羊群行为的宏观与微观策略 华中科技大学经济学院张宗成熊维强 [1] 摘要：导致我国证券市场羊群行为的原因包括宏观和微观两个层面。为此，本文从从宏观和微观两个层面提出抑制羊群行为的相应策略，...

沪、深两市证券交易噪音的比较 沪、深两市证券交易噪音的比较分析 徐光林 韩清 朱平芳 （上海财经大学经济学院） 内容提要 本文用沪、深两市的分时交易数据，在简单的假设条件下利用计量经济模型定量研究了两个市场噪声的大...

含期权的最优投资消费决策术 郭文旌{ 顾荣宝 (南京财经大学金融学院，江苏南京，210046) 摘要当投资对象中含有期权时如何安排自己的投资和消费是当前投资者所面临的实际问题。 本文在Black-Scholes模型假设的市场条件下，假定投资者的投资对象中含有一个欧式...

关于我国股票市场流通性变革问题的思考 郭多祚佟孟华 （东北财经大学数量经济系辽宁大连 116025） 摘要：中国股票市场存在严重的股权分置问题，这个问题严重地阻碍资本市场的发展，解决股权分置问题，即所谓的流通性变革问题无论在理论上还是在实践上都是引...

股票市场投资者的投机行为分析 [1] 王升，高雷 华南农业大学经济管理学院，广州510642，中国 wangsheng00@tsinghua.org.cn 汕头大学商学院，汕头市，广东省515063，中国 drgaolei@126.com 摘要：本文主要透过投资者的投资行为和股票市场的微观结构，分析投机...

股份制商业银行经营实力的综合评价研究 曾卫 (南京财经大学金融学院，江苏南京210003) 摘要：股份制商业银行的发展推动了我国金融总量的增长，改善了我国银行业的运行效率。随着我国金融市场化改革的快速推进，如何提高股份制商业银行的经营实力，已成为迫切...

ST公布和ST撤销事件的市场反应研究 来自沪深股市的实证检验 An investigation of the market reaction to the news of put in ST and ancel ST : Empirical test based on Shanghai and Shenzhen stock market 唐齐鸣 [1] 黄素心 华中科技大学经济学院 摘要...

Exotic Options Pricing on the Stock Driven from Generalized Exponential O-U Processes Yan Haifeng (Department of Insurance, School of Finance and Banking, Nanjing University of Finance and Economics, Nanjing,210046,Jiangsu,P.R.China,) Abst...

综列单位根检验:一种扩展及其对中国股市的有效性检验 王少平 1 （ 1 华中科技大学经济学院，430074，武汉） 一 引 言 与单个的截面单元时间序列数据相比，综列数据能够更全面、更准确地反映所考察经济变量的特征以及相互关系。尤其是在重要的政策问题的研究...

未知情者的学习过程与指令驱动市场的信息有效性 摘 要：本文构建了一个有卖空限制的指令驱动的市场交易模型，在模型中考虑了交易者之间的信息不对称和看法差异。应用贝叶斯推理规则，求私有信息的收敛速度。通过对信息收敛速度的分析表明：市场的私有信息会...