我国经济增长率与条件波动性的双区制状态划分与相关性分析
刘金全 刘志刚
吉林大学数量经济研究中心 吉林长春 130012
内容提要：本文在向量自回归模型中引入了增长率水平和产出波动性的双区制状态变量和状态之间的马尔可夫转移过程，并对我国经济增长率与波动性之间的影响关系进行了描述和检验。通过检验发现，我国经济增长速度与波动程度之间存在显著的相关性，不同区制状态中经济增长速度与条件波动性的相关性程度有所不同，体现出经济波动“溢出效应”的非对称性。我国经济中适度增速和适度波动性的区制状态组合具有最强的稳定性和持续性，这说明我国经济已经进入持续快速稳定增长的增长阶段。
关键词：产出增长率；经济周期；波动性；马尔可夫区制转移模型
一、引 言
自从Burns和Mitchell(1946)提出经济周期机制的定量描述以来，已有大量研究对经济周期波动的内生动态性质进行了刻画，并将其与经济政策的作用机制和长期经济增长态势联系起来。宏观经济调控既要保持经济增长水平的稳定，也要保持经济增长波动性的稳定。因此，经济周期波动机制的研究既要关注经济增长均值的周期波动，也要关注经济波动性的周期波动。这些研究必然涉及到经济增长水平与经济增长波动性之间的影响关系(Blackburn，1999)。
在对实际产出序列均值过程动态性的研究中，研究者开始关注实际产出序列的二阶矩性质，特别是条件方差过程体现出的动态波动性。实际产出波动性的变化以及波动性对实际产出均值过程的影响，成为了经济周期理论和经济政策操作过程中的重要问题。Blanchard和Simon(2001)发现，美国经济周期波动过程中出现了波动性的显著降低，他们认为这是美国近年来经济增长过程中的重要事实，并从政府支出、消费和投资的波动性等角度加以解释；在研究实际经济冲击的作用时，他们也发现了产出波动性与通货膨胀率水平和波动性之间存在密切联系，经济周期的形成也存在价格水平变化等名义因素波动的原因；这种类似现象也出现在我国的经济增长过程中，但体现方式存在一定程度的差异(刘金全、谢卫东，2003)。更为具体地，Sola等(2002)利用产出增长率序列中的条件方差度量经济周期的波动性，并检验发现了存在经济波动性对经济增长率均值过程的正向影响，即存在所谓的“溢出效应”，这间接地说明了产出波动性与经济增长水平之间存在正相关关系。 |