中国菲利普斯曲线的动态性与通货膨胀率预期的轨迹
——基于状态空间区制转移模型的实证研究
云 航 张文刚
(吉林大学数量经济研究中心 吉林长春 130021)
内容摘要:上个世纪90年代以来,我国经济增长波动与价格水平波动之间存在非常相近的共同变化趋势。本文在菲利普斯曲线和奥肯定律的理论框架下,采用具有区制转移的状态空间模型对经济增长率和通货膨胀率之间的关系进行了实证研究。我们首先估计出了预期通货膨胀率和潜在经济增长率,然后依据通货膨胀预期误差和产出缺口的关系来描述我国菲利普斯曲线的动态特征。本文发现我国“产出-价格”关系具有长期菲利普斯曲线的性质,经济增长率体现出高波动区制和低波动区制,通货膨胀预期也表现出两种不同的适应性预期形态。
关键词:菲利普斯曲线;通货膨胀预期;产出缺口;状态空间模型
一、引 言
在宏观经济学的实证研究中,菲利普斯曲线一直被当作描述价格与产出、价格与失业、工资与失业之间关系的经验规律。它反映了“产出缺口”与价格上涨之间的同向变动关系、失业率与价格变化率之间的反向变动关系,以及失业率与货币工资变化率之间的反向变动关系等。在研究菲利普斯曲线的过程中,很多学者发现菲利普斯曲线存在两种明显不同的形式,即短期菲利普斯曲线和长期菲利普斯曲线,并且它们具有不同的政策启示。弗里德曼曾指出(Friedman,1968),在短期内,菲利普斯曲线所反映了通货膨胀率与失业率之间的交替关系,而在长期内,实际产出基本上是与通货膨胀率变动独立的,此时菲利普斯曲线呈现垂直的态势。弗里德曼关于长期和短期菲利普斯曲线的划分引发了大量理论和实证研究。
目前国内对菲利普斯曲线的研究主要体现在以下两个方面。一是关于菲利普斯曲线形态的实证检验,这些研究主要包括基于自回归模型或协整模型等计量方法来研究“产出—物价”和“失业—物价”问题。刘树成(1997年)利用这些方法分析并探讨了我国改革前后存在的不同菲利普斯曲线及其变形;张焕明(2003年)的研究则指出了我国经济转轨时期菲利普斯曲线的主要形式;王少平等(2001年)运用多元协整理论对具有预期增广的菲利普斯曲线形式进行了协整分析和检验;二是关于菲利普斯曲线的理论探索和政策建议。范从来(2000年)针对我国当时面临的通货紧缩问题,通过菲利普斯曲线分析并建议我国现阶段的反通货紧缩货币政策目标。无论是理论研究还是实证研究,大多数都是在菲利普斯曲线具有对称性或线性假设条件下进行的,当经济运行和经济增长过程存在内生性结构变化时,这些理论和模型都需要进一步加以斟酌和检验。
收稿日期:2005—5—15 基金项目:国家自然科学基金项目(70471016)、教育部重大项目(02JAZJD790007)和吉林大学人文社会科学精品项目(2003JP005)资助。 作者简介:云航(1978年—),吉林大学数量经济学专业博士研究生;张文刚(1978年—),吉林大学数量经济学博士研究生。 |