中国宏观经济预测评价与组合

 

Evaluation of China’s Macro-economy Forecast and Combination

 

张涛

 

中国社会科学院数量经济与技术经济研究所

 

摘要：经济模型是对现实的高度简化，它可以帮助我们理解其运行机制，并对其发展的未来路径进行预测。经验告诉我们，由于经济的、政治的、自然等随机扰动因素的存在，没有哪一种模型是永远可靠的。不同模型预测能力的不确定性使得决策者在不同模型之间进行抉择异常艰难。为了提高预测的准确性，一个简单易行的方法就是组合预测。本文在评价中国经济预测的基础上，尝试着把组合预测这一新理论、新方法运用到中国宏观经济预测之中，理论和实证研究表明，组合预测的功效不仅仅是提高了预测的准确性，更重要的是降低了预测失误的风险，并进一步拓宽了组合预测的概念，从信息组合、预测方法组合和预测结果组合三个层次构建了宏观经济组合预测体系。

 

关键词：预测评价   组合预测

 

1.引言

“forecast combination or combined forecast”的思想最早是由Bates和Granger（1969）提出的。在这篇经典文献中，他们的出发点是承认构造真实模型的困难，也就是对于同一个问题，我们可以采用不同的预测方法进行预测，不同的预测方法其预测精度往往也不相同，但是一般来说，没有一种预测技术可以做到零误差。尽管如此，不同的预测方法往往能提供不同的有用信息，如果简单地将一些方法舍弃掉，就可能丢失一些有用的信息。如果将各种单项预测看作代表不同的信息片段，通过信息的集成分散单个预测特有的不确定性和减少总体不确定性，更充分地利用各种预测样本信息，从理论上讲应该比单一预测模型的预测精度更高。上个世纪70年代以来，组合预测在理论界和预测实践领域中开始得到重视，1989年，国际预测领域的权威学术刊物Journal of Forecasting出版的组合预测专辑奠定了组合预测在预测研究领域中的重要地位。总体上看，组合预测的研究基本上沿着两条线索展开：一是组合预测权重的确定；二是组合预测效果的检验。第一条线索是从理论上建立组合预测的方法体系，第二条线索则是从实证角度验证“组合预测优于单一预测”这个命题。本文在评价中国经济预测的基础上，尝试着把组合预测这一新理论、新方法运用到中国宏观经济预测之中，验证组合预测的功效。在实证分析的基础上提出了对组合预测的新理解，从信息组合、预测方法组合和预测结果组合三个层次构建了宏观经济组合预测体系。论文余下部分安排如下：第二部分利用两类损失函数对中国宏观经济预测的准确性进行了评价；第三部分针对不同的预测目标（单目标和多目标）利用简单平均、加权平均和回归组合等方法对中国宏观经济的若干指标进行了组合预测，并比较了不同方法的预测准确性；第四部分从理论上给出了组合预测的优性证明；第五部分将Bates和Granger组合预测的概念进一步扩展，从信息组合、方法组合和结果组合三个层次上构建了宏观经济组合预测框架。