摘　要:在向量自回归模型框架下,运用格兰杰(非)因果关系分析法、弱外生变量分析法检验中国
金融发展与经济增长之间的短期和长期因果关系,结果表明,尽管中国金融改革是滞后于实体经济部门的
改革,但在1992—2004期间,金融发展的确已促进了经济增长。在长期,尽管银行部门和股票市场都对
经济增长有统计意义上的影响,但股票市场对GDP的影响力明显强于银行部门对GDP的影响力。