[下载]光大证券_市场中性策略和基于成对交易的统计套利策略
目 录
第一部分、 股票市场中性策略................................................................................................................................ 4
一、什么是股票市场中性......................................................................................................................................... 4
二、股票市场中性策略的市场表现........................................................................................................................... 4
三、股票市场中性策略的种类.................................................................................................................................. 6
四、股票市场中性≠股票组合多头+股票组合空头................................................................................................. 7
五、股票市场中性策略步骤...................................................................................................................................... 8
六、股票市场中性策略的收益来源........................................................................................................................... 8
七、股票市场中性策略的优势.................................................................................................................................. 9
八、股票市场中性策略风险分析............................................................................................................................. 11


第二部分、基于成对交易的统计套利研究............................................................................................................. 13
一、统计套利的基础——均值回复......................................................................................................................... 13
二、统计套利模型构建........................................................................................................................................... 13
1、基本模型..................................................................................................................................................... 13
2、模型参数估计............................................................................................................................................. 14
3、主要指标..................................................................................................................................................... 16
三、成对交易统计套利在中国市场的模拟............................................................................................................. 17
1、单对股票套计套利交易模拟............................................................................................................................... 17
1）、成对股票选择........................................................................................................................................... 17
2）、统计套利交易策略.................................................................................................................................... 18
3）、市场实际数据模拟.................................................................................................................................... 19
4）、单对股票套利交易模拟结果..................................................................................................................... 21
2、多对股票组合套利交易模拟............................................................................................................................... 21
1）、多对股票组合套利交易模拟结果............................................................................................................. 24
3、风险因素分析： ................................................................................................................................................. 24


附录1：相关名词解释............................................................................................................................................ 25
1、统计套利..................................................................................................................................................... 25
2、成对交易..................................................................................................................................................... 25
3、贝塔中性..................................................................................................................................................... 25

附录2：行业相关系数矩阵与备选股票列表.......................................................................................................... 26