第一部分  核电
目  录
第一部分 行业运行及运行环境 8
第一章 2007年核电行业总体运行情况综述 8
第一节 核电行业进入积极推进时期 8
第二节 核电技术自主化步伐加快 8
第三节 能源巨头纷纷向核电领域扩张 9
第四节 未来数年开工的核电站以二代半技术为主 9
第五节 核电装机容量变化趋势 9
第二章 电力行业运行环境和政策及其对核电的影响 11
第一节 宏观环境 11
第二节 电力布局与规划政策 11
第三节 行政审批及行业准入政策 12
第四节 环境保护和结构调整政策 13
第五节 电价和行业运行政策 14
第三章 电力需求态势及对核电的影响 18
第一节 总需求 18
第二节 区域需求 18
第三节 行业需求 20
第四章 电力供给态势及对核电的影响 22
第一节 总供给 22
第二节 区域供给结构 23
第三节 电源结构 24
第四节 新能源和可再生能源 25
第二部分 核电运行及运行环境 26
第一章 核力发电上游行业 26
第一节 核燃料 26
一、铀概述 26
二、铀矿资源 29
三、中国核燃料解决方案 30
第二节 核电建设工程行业 33
一、中国核工业第二三建设公司 33
二、中国核工业第二二建设公司 34
三、中国核工业第五建设公司 35
四、中国核工业中原建设公司 35
五、浙江省火电建设公司 35
六、总结比较 36
第三节 核电设备行业 37
第二章 核电供给态势及预测 39
第一节 总供给 39
一、核电装机情况 39
二、核电发电情况 39
第二节 区域供给结构 41
一、核电站区域布局的现状和未来 41
二、已建核电机组 41
三、在建核电机组 44
四、拟建核电机组 48
第三节 技术结构 56
一、核电技术现状与发展 56
二、现有核电站技术类型统计 59
三、在建和拟建核电站技术类型统计 60
四、中国核电技术发展趋势 62
五、三代核电系统共存 64
第四节 规模结构 66
一、现有核电站规模结构的统计 66
二、拟在建核电站规模统计 66
三、核电装机大型化分析 66
第五节 核电建设投资 67
第三章 核电电价态势及预测 68
第一节 电价对核电的影响 68
第二节 提高核电经济性和电价承受能力 68
一、核电站非批量建造成本高昂 68
二、多种手段提高核电经济性 69
第三部分 核电竞争格局 71
第一章 电力企业核电资产概述及08年发展预测 71
第一节 三大核电集团 71
一、中国核工业集团公司 71
二、中国广东核电集团公司 73
三、中国电力投资集团公司 75
第二节 其他企业核电资产 77
中国国电集团公司 77
中国华电集团公司 78
大唐国际发电股份有限公司 79
中国华能集团公司 79
中国核工业建设集团公司 80
浙江能源集团有限公司 81
申能（集团）有限公司 81
江苏省国信资产管理集团有限公司 82
安徽省能源集团有限公司 82
山东国际信托投资有限公司 82
大连市建设投资公司 83
烟台市电力开发有限公司 84
第二章 核电行业竞争格局及发展趋势研究 85
第一节 核电资产集中度现状 85
第二节 核电行业地缘经济研究 85
第三节 核电企业核心竞争力比较研究 86
第四节 核电行业竞争格局发展趋势预测 87
第三章 产业链财务分析及利润分配研究 88
第一节 核电企业财务指标分析 88
一、不同地区财务指标对比研究 88
二、不同所有制企业财务指标对比研究 90
三、不同规模机组企业财务指标对比研究 92
四、特殊概念的核电企业财务指标分析研究 93
第二节 核电产业链利润分配研究 94
一、各相关产业要价能力分析及利润分配 94
二、核电产业内部利润分配 96
第四章 热点专题-[内陆核电站] 98
一、核电建设内陆-沿海之争的开始 98
二、内陆核电计划逐步抬头 98
三、内陆核电计划终于启动 99
四、内陆核电建设可行性分析 99
第四部分 结论与建议 101
第一章 风险与机会总结 101
第一节 行业总体风险和机会总结 101
一、宏观经济环境的影响 101
二、政策的推动 101
三、核电标准体系建设步调缓慢 101
四、公众对核能的接受性 102
第二节 相关行业风险和机会总结 104
一、国际市场铀价格上涨 104
二、核电设备市场出现前所未有的大蛋糕 104
第三节 不同地区风险和机会总结 105
第二章 对策与建议 106
第一节 相关行业评价和对策 106
一、铀矿产业出现更好的前景 106
二、核电相关设备制造国产率进一步提高，相应成本更低 106
第二节 行业总体评价和对策 106

第二部分：水电
目  录
第一部分  07年行业运行环境分析 1
第一章  07年水电行业运行环境政策及对水电的影响 2
第一节  07年宏观经济概况及未来发展预测 2
第二节  电源布局与结构调整政策 3
一、“上大压小”力度加强 3
二、《国家可再生能源中长期发展规划》，水电开发政策力度加大 3
三、中国“十一五”重大技术倾斜水电 4
第三节  行业监管和准入政策 5
一、《电网企业全额收购可再生能源电量监管办法》出台，电网企业优先收购水电 5
二、《节能发电调度办法》获批，水电优先调度 5
三、监管工作由许可证颁发转入了颁证和监督并举的新阶段 6
四、《发电权交易监管暂行办法》发布，发电权买卖全面放开 6
第四节  环境保护和信贷财税政策 8
一、《中国应对气候变化国家方案》，利好水电 8
二、延长贷款期限，扩大水电融资渠道 8
三、税收优惠政策 8
第二章  07年电力需求态势 10
第一节  总需求及其平衡 10
一、2007年电力供需总体平衡，电力消费逐步回落 10
二、电力需求短周期分析和预测 12
三、电力需求中长周期分析和预测 13
第二节  区域需求及其平衡 14
一、2007年东部地区和中部能源产区的电力需求高企 14
二、2008年各区域电力供需情况判断 16
第三节  行业需求 19
第三章  07年电力供给态势 21
第一节  07年装机增速显著下调 21
第二节  区域供给结构 23
一、沿海发达地区和中西部能源大省发电量高企 23
二、2008年各地区发电量及其增速预测 25
第三节  电源结构 26
第四节  规模结构 27
第二部分  07年水电行业运行情况 28
第一章  水电上游行业与上游因素研究及预测 29
第一节  来水量季节分布不均衡，具有周期性和规律性 29
第二节  水电基建施工行业 30
一、国有寡头垄断水电设计和基建，行业抗风险能力差 30
二、重点企业 30
第三节  水电设备行业 34
一、以哈电、东电为核心的水电设备制造业格局 34
二、我国水电机电已达世界一流水平 34
三、重点企业 34
四、行业发展趋势 35
第二章  水电供给态势及08年预测 36
第一节  我国水电开发现状概述 36
一、水电资源丰富 36
二、水能利用率低下 36
三、水能效率低下原因 37
第二节  水电规模结构 39
一、大型、小型水电装机比例高，中型水电比重小 39
二、拟在建水电站规模统计 40
三、规模结构发展预测 41
第三节  水电投资情况分析 42
一、水电运行成本优势远胜火电 42
二、水电工程造价地区差异显著 42
三、在建水电站投资额分析 43
第四节  07年水电供给情况 44
一、水电装机情况 44
二、水电发电情况 45
三、水电供给预测 46
第五节  区域供给结构 48
一、水电区域分布不均，西南成为水电开发主战场 48
二、西南地区水电运行情况 48
三、中南地区水电运行情况 55
四、西北地区水电运行情况 60
第三章 水电电价态势及预测 66
第一节  各区域电力市场分析比较 66
第二节  水电参与竞价的困难及解决办法 68
第三节  区域电力市场中水电应关注的问题 69
第四节  国外水电参与电力市场的经验 70
第五节  水电价格发展趋势 71
一、煤炭行业制度变迁令煤电关系逆转 71
二、煤电联动近期难以实施，电网与电厂争利可能进一步体现 71
三、竞价上网、两电同价是必然 71
四、08年电价判断 72
第三部分  行业竞争格局及发展趋势 73
第一章  电力企业水电资产概述及08年发展预测 74
第一节  国电系五大发电集团 74
一、五大集团发电和水电资产概况 74
二、中国电力投资集团公司 75
三、中国国电集团 75
四、中国华电集团 76
五、中国华能集团 76
六、中国大唐集团 77
第二节  非国电系发电集团 78
一、中国长江三峡工程开发总公司 78
二、国投电力 80
第三节  地方性发电公司 81
一、获利能力排名 81
二、经营能力排名 82
三、偿债能力排名 82
四、发展能力排名 83
五、总排名 83
第二章  水电行业竞争格局及发展趋势研究 84
第一节  以国有垄断为主的竞争格局 84
一、电力行业：完全垄断转为寡头垄断，大型发电集团更具竞争优势 84
二、水电行业：国有垄断为主，集中度有可能加速提升 85
三、组织形式以流域开发公司为主 85
四、制度壁垒逐步降低，民资和外资话语权将有限度的加强 85
第二节  国电巨头看好水电前景，资源抢占掀起“圈河”高潮 87
一、五大发电集团 加快“圈河”步伐 87
二、四大电力辅业集团展开水电合作 87
第三节  西藏将成为下一轮水电企业角逐重点 89
一、全区水电资源丰富，利用率低下，发展潜力巨大 89
二、西藏水电绝大部分分布在藏南地区 89
三、水电开发以大型电站为主，技术开发和电力运输环境比较成熟 89
四、国家政策扶持，前期工作已经开始介入 90
第四节  长期发展趋势展望：水电发展将步入“后水电时代” 91
第三章  财务分析及利润分配研究 92
第一节  水电企业财务指标分析 92
一、不同地区财务指标对比研究 92
二、不同所有制企业财务指标对比研究 97
三、不同规模企业财务指标对比研究 99
第二节  水电产业链利润分配研究 102
第四章  热点专题：水电资产证券化 104
第一节  国内电力行业资产证券化简述 104
第二节  企业资产证券化的两大作用 106
一、优化了融资结构 106
二、降低了项目融资成本 106
第三节  水电开发迎来多元化融资的新阶段 108
第四部分  结论与建议 109
第一章  风险与机会总结 110
第一节  行业总体风险和机会总结 110
一、宏观经济发展周期风险分析 110
二、行业政策环境变化风险分析 112
三、行业经营风险分析 113
四、行业财务风险分析 121
第二节  水电行业产业风险综合评估 131
第二章  地区风险与机会总结 132
第一节  各区域指标分类排名情况分析 132
一、盈利能力 132
二、偿债能力 133
三、发展能力 134
四、营运能力 135
第二节  区域总排名情况 136
第三章  对策与建议 137
第一节  投资机会及建议 137
第二节  经营机会及建议 139
一、影响水电行业经营的外部因素 139
二、影响水电行业经营的内部因素 139
三、水电企业经营风险建议 140

第三部分：火电
目  录
第一部分 行业运行及运行环境 1
第一章 2007年火力发电行业总体运行情况综述 1
[火电装机增长率延续了高速增长态势] 1
[燃煤机组仍占据火电总装机的绝大部分份额] 1
[气源不足限制了燃气机组的大规模发展] 1
[燃油机组比例继续下降，将逐步退出舞台] 2
[装机结构继续优化，大容量、高参数机组比例上升] 2
[火电发电小时数全年下降接近300小时] 2
第二章 行业运行环境和政策及其影响 3
第一节 政策综述及其对行业的影响 3
第二节 宏观环境和综合性政策对行业的影响 4
[应对气候变化国际合作]  2012年后应对气候变化国际合作继续双轨制 4
第三节 电源布局与电网规划政策其及其对行业的影响 6
[电力工业规划]  “十一五”电力工业发展的基本思路对于火电的要求 6
第四节 环境保护和结构调整政策及其对行业的影响 7
[二氧化硫治理]  现有燃煤电厂二氧化硫治理“十一五”规划 7
[二氧化硫治理]  燃煤发电机组脱硫电价及脱硫设施运行管理办法 8
[关停小火电]  关于加快关停小火电机组的若干意见 9
[关停小火电配套措施]  降低小火电机组上网电价 11
[天然气利用政策]  优先保证城市燃气 12
第五节 电价和行业运行政策及其对行业的影响 13
[电力调度新政]  节能调度办法改变传统格局 13
第六节 原有政策执行动态及其对行业的影响 15
[节能减排政策执行动态]  “十一五”十大重点节能工程获得财政支持 15
[节能减排政策执行动态]  财政部安排235亿元积极推进节能减排 15
[节能减排政策执行动态]  国资委开出央企节能减排时间表 16
[差别电价政策执行动态]  进一步贯彻落实差别电价政策有关问题的通知 17
第三章 电力需求态势及其对火电的影响 20
第一节 宏观经济环境与电力总需求的关系 20
一、中国宏观经济发展分析和预测 20
二、电力需求中长周期分析和预测 21
三、电力需求短周期分析和预测 21
第二节 区域需求分析及预测 23
[东部发达地区和西部能源产区的电力需求高企] 23
第三节 重点行业需求分析及预测 26
一、冶金工业仍是拉动电力需求的主因 26
二、电力、燃气和水的生产供应行业影响因子提升 26
三、建材、石化、采矿等高耗能工业耗电因子在调控中回落 27
第四章 电力供给态势及其对火电的影响 28
第一节 总供给 28
[07年装机增速显著下调] 发电装机步入稳步中速增长时代 28
第二节 区域结构 30
一、中西部能源大省发电增速有升有降 30
二、2008年各地区发电量及其增速预测 31
第三节 电源结构 33
第四节 规模结构 34
第五节 自备电厂 35
一、当前运行情况 35
[自备电厂装机容量及发电量] 36
[自备电厂区域分布情况] 38
[自备电厂行业分布情况] 38
[自备电厂机组燃料类别] 39
[自备电厂缴纳基金及附加费情况] 40
[自备电厂技术经济指标] 41
二、未来发展情况分析和预测 42
[企业自备电厂迅速发展的驱动因素] 42
[企业自备电厂发展的政策导向] 43
第六节 电源投资建设 45
一、投资情况 45
[2007逐月装机情况]  年底集中装机的局面有所改变 45
二、07年已投运重大火电项目情况 46
第二部分 火电运行及运行环境 48
第一章 火力发电上游行业分析及08年预测 48
第一节 燃料行业 48
一、电煤产、运、销分析 48
二、可发电燃气产、运、销分析 50
第二节 火电设备 52
一、火电设备行业产能扩张迅速，未来几年将有所回落 52
二、火电设备行业“三足鼎立” 52
三、火电行业大型清洁燃烧设备市场空间扩大 52
四、火电脱硫设备行业竞争激烈 52
[市场规模] 52
[竞争态势] 53
[结论] 54
第二章 火电供给态势及08年预测 56
第一节 总供给 56
[装机情况] 56
第二节 区域供给结构 57
[各省区火电主要指标对比] 57
[各省区火电相对排名变化] 58
第三节 火电内部电源结构 60
一、燃煤机组 60
[技术合理性和现实矛盾] 60
[项目收益情况] 60
[结论] 61
二、燃气机组 61
三、燃油机组 62
四、生物制燃料机组 63
[技术路线] 63
[盈利状况] 63
[国能高唐生物发电案例分析] 63
[结论] 64
第四节 火电规模结构 66
第五节 火电投资建设 68
[百万千瓦级别燃煤机组建设速度加快] 68
[火电工程造价]  火电建设热潮渐退，08年以后造价将趋于下降 69
[07年开工的大型火电机组]  产煤大省煤电开工多 70
第三章 火电电价态势及08年预测 71
煤电联动和电价形成机制 71
[煤电联动历史回顾和分析] 71
[01-07年火电行业主要指标] 72
[决定煤电联动的主导因素] 72
[CPI对煤电联动的影响] 73
[火电行业成本效益趋势及对煤电联动的影响] 74
[结论] 75
第三部分 火电竞争格局 77
第一章 电力企业火电资产概述及发展预测 77
第一节 国电系五大发电集团 77
第二节 非国电系国有发电集团 79
[神华集团火电板块发展趋势] 79
[国投公司火电板块发展趋势] 80
[华润电力公司火电板块发展趋势] 80
第三节 地方发电集团 82
[粤电集团火电板块发展趋势] 82
[申能集团火电板块发展趋势] 83
[河北建设发展趋势] 84
第四节 民营及外资发电企业 85
[金山股份火电资产发展趋势] 85
[宝新能源火电资产发展趋势]  资源综合利用机组为主 86
第二章 火电行业竞争格局及发展趋势研究 87
第一节 行业集中度研究 87
第二节 行业地缘经济研究 89
[各大发电集团火电地区布局]  布局坑口化，装机大型化 89
[热点地区投资格局分析]  西北煤炭丰富省区成为火电投资新宠 90
第三节 核心竞争力比较研究 92
第四节 行业竞争格局发展趋势预测 93
第三章 产业链财务分析及利润分配分析 94
第一节 火电企业财务指标分析 94
一、不同地区财务指标对比研究 94
二、不同所有制企业财务指标对比研究 96
三、不同规模企业财务指标对比研究 97
四、特殊概念的电力企业财务指标分析研究 98
第二节 火电产业链利润分配分析 101
一、各关联产业要价能力分析及利润分配 101
[火电关联行业利润分配] 101
[火电关联行业定价能力分析和预测] 101
二、子产业内部利润分配 103
[不同单机容量的电厂利润差距] 103
[不同地区的电站的利润差距] 104
[不同服役期的电站的利润差距] 104
[其他原因导致的利润分配] 105
第四章 热点专题 106
一、煤电一体化 106
[煤电一体化的几种方式分析] 106
[电煤价格形成及其利润传递] 107
[煤炭和电力行业效益分析预测] 108
[华能伊敏案例分析] 108
[淮沪煤电有限公司案例分析] 110
[结论] 110
二、几种洁净煤发电技术特点和发展前景对比分析 111
[洁净煤技术] 111
[洁净煤发电技术] 112
[能源企业开展洁净煤发电的策略] 119
三、煤矸石发电 119
[政策倾斜明显] 119
[其他政策约束] 120
[建设现状和规划] 120
[资源利用和收益预测] 121
[结论] 122
第四部分 结论与建议 123
第一章 行业发展趋势预测 123
第二章 风险与机会总结 124
第三章 对策与建议 125
第五部分 附件 126
[2007开工建设的大型火电机组] 126


附  表
表1. 2007年中国电力行业的政策思路 3
表2. “十一五”火电工业发展的基本思路 6
表3. 《现有燃煤电厂二氧化硫治理“十一五”规划》主要内容 7
表4. 《关于加快关停小火电机组的若干意见》主要内容 9
表5. 《降低小火电机组上网电价促进小火电机组关停的通知》 11
表6. 《节能发电调度办法（试行）》主要内容 13
表7. 央企节能减排目标 16
表8. 部分高耗能产业差别电价标准 18
表9. 三种假设情景下的GDP增速对比 20
表10. 2006-2007年全国分省用电增速变动情况 23
表11. 2007年全国分省用电影响力加权排名和预测 24
表12. 2007年全社会主要耗电行业用电加权指数变化趋势 26
表13. 发电装机历史走势和中期预测 29
表14. 各地区2006-2007年度发电增速排名变动 30
表15. 各地区07-08年发电量及增速预测 32
表16. 2002年-2010年各种电源类型装机的统计和预测 33
表17. 2002年-2007年主要电源类型发电量对比 33
表18. 企业自备电厂装机容量情况 37
表19. 全国各省自备电厂电量构成情况 37
表20. 各大电网区域自备机组按燃料分类数量统计表 39
表21. 全国分省自备电厂基金及附加缴纳情况 40
表22. 全国各省自备电厂技术经济指标 41
表23. “十一五”期间列入全国小火电关停名单的自备电厂清单 44
表24. 2007年投入商业运营的主要大型机组 46
表25. 2005-2007年11月原煤生产前十省份（调度数） 48
表26. 主要运煤铁路通道运力情况 50
表27. 现有燃煤机组“十一五”烟气脱硫改造年度计划 53
表28. 现有燃煤机组“十一五”烟气脱硫改造机组分布情况 53
表29. 现有燃煤机组“十一五”烟气脱硫改造公司分布情况 54
表30. 部分电力集团和相关推硫设备公司 54
表31. 03年-2010年火电装机容量分析和预测 56
表32. 2007年火电行业区供给情况 57
表33. 各地区2006-2007年度火力发电增速排名变动 59
表34. 07年投产的大型燃气发电机组 62
表35. 2002-2010年期间中国火电容量结构统计和预测 66
表36. 2007年1-10月小火电关停的容量结构 66
表37. “十一五”期间预计关停小火电的容量结构 67
表38. 中国拟在建和在役的百万千瓦级别燃煤机组统计 68
表39. 历年火电项目单位造价 69
表40. 近年来火点项目决算变动情况 69
表41. 不同容量火电机组的单位造价 70
表42. 01-07年火电行业主要利润指标 72
表43. 2006-2007年五大集团统计指标（细分火电） 78
表44. 华润电力控股有限公司所有运营和在建火电项目（截止到2007年底） 80
表45. 粤电集团主要火电厂装机情况 82
表46. 申能集团火电资产明细（截至2006年12月） 83
表47. 河北建投所属河北省内发电厂列表（截至2007年12月） 84
表48. 金山能源主要控、参股及合营公司基本状况 85
表49. 金山能源主要控、参股及合营公司生产和财务状况（截至06年底） 86
表50. 2007年底中国发电市场竞争格局和装机份额 88
表51. 07年1-11月火电行业分地区财务指标分析（1） 94
表52. 07年1-11月火电行业分地区财务指标分析（2） 95
表53. 07年1-11月不同所有制火电企业基本情况分析 96
表54. 07年1-11月不同所有制火电企业财务指标分析（1） 97
表55. 07年1-11月不同所有制火电企业财务指标分析（2） 97
表56. 07年1-11月不同规模火电企业财务指标分析（1） 98
表57. 07年1-11月不同规模火电企业财务指标分析（2） 98
表58. 07年1-11月销售收入排名位居前列的火电企业财务能力指标（1） 98
表59. 07年1-11月销售收入排名位居前列的火电企业财务能力指标（2） 99
表60. 2007年煤电博弈能力对比 102
表61. 2007年火电和其他电源博弈能力对比 103
表62. 2007年电力设备各子行业博弈能力对比 103
表63. 煤电产业链利润传递分析 107
表64. 煤矸石发电主要指标统计预测 121
表65. 煤矸石主要指标和相关概念 121
表66. 目前典型性煤矸石电站各项指标统计 122
表67. 2007年开工建设的大型火电机组统计表（1） 126
表68. 2007年开工建设的大型火电机组统计表（2） 127