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2009 年 3 季度上市银行业绩增速转正......................................................................... 3
营业收入环比见底回升，得益于息差回升.................................................................... 4
3 季度中型银行资产规模增速下降较多.............................................. 6
生息率企稳而付息率下降，息差触底反弹.......................................... 8
手续费收入增长势头明显不足.......................................................... 11
拨备支出明显下降，费用压缩力度较大 ..................................................................... 13
3 季度资产质量进一步明显好转....................................................... 13
拨备支出继续回落，名义拨备覆盖率提高........................................ 14
营业费用压缩的极点已过，增速开始回升........................................ 16
资本充足率约束正在体现........................................................................................... 16
息差取决于贷款，关注费用和拨备可能的上升........................................................... 17
再定价的影响正在过去，贷款结构及上浮成为影响息差主因........... 17
在 2009 年大幅压缩的费用和拨备支出有上升的压力....................... 17
推荐增长确定和业绩弹性较大的银行............................................... 18
国信证券投资评级...................................................................................................... 20
免责条款.................................................................................................................... 20