第四讲
第二章 财务报表分析（重点章节）
第二章的内容可以和第三章结合，销售百分比法预测外部融资需求量。也有可能和第八章公司的股利分配政策相结合，执行的是剩余股利政策还是固定股利支付率政策，不同的股利分配政策会影响留存收益，尽而影响外部的筹资额问题。也有可能和第十章企业价值评估结合，企业价值评估有三种方法：第一种方法是现金流量折现法，未来的现金流量都是在预计的资产负债表和预计的利润表的基础上调整出来现金流量的，预计会计报表怎么填就涉及到这一章报表的问题；价值评估的另外一种方法相对价值法，会谈到市盈率法和市净率法，市盈率法、市净率法是这一章谈到的两个财务指标。
第一节 财务报表分析概述
P37 六、财务报表分析的局限性
（一）财务报表本身的局限性
财务报表本身的局限性表现在：
1.以历史成本报告资产，不代表其现行成本或变现价值。
3.稳健原则要求预计损失而不预计收益，有可能夸大费用，少计收益和资产。
2.假设币值不变，不按通货膨胀或物价水平调整。
4.按年度分期报告，只报告了短期信息，不能提供反映长期潜力的信息。
第二节 基本的财务比率（重点）
财务比率可以分为以下四类：变现能力比率（短期偿债能力）、资产管理比率、负债比率和盈利能力比率。
与企业有利害关系的有三方当事人：股东、债权人和经营者。股东关注盈利能力，债权人关注偿债能力，考查经营者的经营管理能力主要是考查经营者驾驭或者是操控这些资产的能力怎么样，或者是这些资产动作的效率怎么样，如果一个经营者经营管理能力高的话，驾驭资产能力比较强的话，就意味着资产周转速度就应该快，所以一般情况下考查经营者经营业绩的时候是考查资产的营运能力，书上把资产的营运能力称作叫资产管理比率或者叫资产管理效率。
一、变现能力比率
（一）流动比率
流动比率＝流动资产÷流动负债
流动资产－流动负债＝营运资金
P41 （二）速动比率
速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 |