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经典国内知名公司能源基金募集说明书

文件格式:Ppt 可复制性:可复制 TAG标签: 融资 点击次数: 更新时间:2010-03-19 12:03
介绍

私募股权基金投资程序与管理流程

1. 投资的一般程序
2. 商业计划书
3. 尽职调查
4. 财务核数
5. 投资标准
6. 投资估值
7. 投资方案
8. 投资后管理
9. 投资退出
10. 投资风险控制行业研究(信息搜集)
   资金的募集拉开了私募股权投资基金运作的序幕,这不仅是最开始的一幕,也是非常重要的一幕,它不仅决定了基金的基本属性,包括基金的结构、性质、规模、期限等,也决定了基金以后运作的基本框架,而资金募集的成功与否,也决定了这个基金的命运如何。基金的募集,一般来说,需要经历下面四个步骤。
   第一步:基金募集的前面准备工作,主要包括资料的搜集和研究、募集对象的选择和基本文件的起草。
    以有限合伙企业为例,合伙协议是企业成立最重要的文件,它规定了基金名称、企业性质、基金规模(注册资本)、股权结构、经营范围、经营目的和经营期限(基金封闭期限)、基金组织架构、股东大会的职能和表决程序、资金的投向、普通合伙人与有限合伙人的责任和义务,以及企业的破产和清算等,这个文件的制订从一开始规范了基金的运作。而募集说明书除了介绍基金设立方案之外,更多涉及到基金的投资管理事项,包括投资目标、投资标准、基金管理团队介绍、管理公司的商业运作模式、项目来源、投资流程、投资后的增值服务、退出渠道设计和管理团队的激励机制等内容。
    第二步,是寻找核心投资人。
    核心投资人有可能是大企业的老板,也有可能是在证券二级市场有所斩获而转向私募股权投资的投资人,他们对基金的运作、投向、管理模式有自己的看法,所以管理团队在与他们谈判后,将根据他们的要求对相关文件进行修改,从而寻找出主要投资人与基金管理人之间的利益平衡点和相互制约模式,从而保证基金的安全和较高的回报。
    第三步,其它资金的募集。
    管理团队在做路演时,要首先研究募集对象、群体心态,尽量准备好募集资料,尽量展示自己的优势,并在募集过程中不断修正自己的方案,和调整自己的策略。我建议大家可以读一读巴顿•比格斯的《对冲基金风云录》,里面有作者在做路演进行资金募集的一些精彩故事。
    第四步,也是最后一步,就是基金募集后相关后续工作,包括合伙协议的完善、资金托管银行的选择和托管协议的签订、股东大会的召开、投资决策委员会和监事机构的成立、委托管理协议的签订以及工商局的注册等工作。
    至此,基金的募集工作告一段落,有限合伙企业正式成立,项目投资工作正式开始。

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