前言
第1章金融市场
1. 1金融市场与数学
1. 2股票及其衍生产品
1. 2. 1股票的远期合约
1. 2. 2看涨期权
1. 2. 3看跌期权
1. 2. 4卖空
1. 3期货合约定价
1. 4债券市场
1. 4. 1收益率
1. 4. 2美国债券市场
1. 4. 3利率和远期利率
1. 4. 4收益率曲线
1. 5利率期货
1. 5. 1期货价格的决定
1. 5. 2短期国库券期货
1. 6外汇
1. 6. 1货币套期保值
1. 6. 2计算货币期货价格
第2章二叉树. 资产组合复制和套利
2. 1衍生产品定价的三种方法
2. 2博弈论方法
2. 2. 1约减随机项
2. 2. 2期权定价
2. 2. 3套利
2. 2. 4博弈论方法——一般公式
2. 3资产组合复制
2. 3. 1背景
2. 3. 2资产组合匹配
2. 3. 3期望价值定价方法
2. 3. 4如何记忆用来定价的概率
2. 4概率方法
2. 5风险
2. 6多期二叉树和套利
2. ?附录：套利方法的局限性
第3章股票与期权的二叉树模型
3. 1股票价格模型
3. 1. 1二叉树图的重新安排
3. 1. 2连锁法和期望值
3. 2用二叉树模型进行看涨期权定价
3. 3美式期权定价
3. 4一类奇异期权——敲出期权的定价
3. 5奇异期权——回望期权定价
3. 6实证数据下二叉树模型分析
3. 7N期二叉树模型的定价和对冲风险
第4章用表单计算股票和期权的价格二叉树
4. 1表单的基本概念
4. 2计算欧式期权二叉树
4. 3计算美式期权价格二叉树
4. 4计算障碍期权二叉树
4. 5计算N期二叉树
第5章连续时间模型和Black—Scholes公式
5. 1连续时间股票模型
5. 2离散模型
5. 3连续模型的分析
5. 4Black—Scholes公式
5. 5Black-Scholes公式的推导
5. 5. 1修正的模型
5. 5. 2期望值
5. 5. 3两个积分
5. 5. 4推导总结
5. 6看涨期权与看跌期权平价
5. 7二叉树模型和连续时间模型
5. 7. 1二项式分布
5. 7. 2多期二叉树的近似
5. 7. 3符合几何布朗运动的二叉树构造
5. 8几何布朗运动股价模型应用的注意事项
5. 9附录, 布朗运动路径的构造
第6章Black—Scholes模型的解析方法
6. 1微分方程推导的思路
6. 2V(S, t)的扩展
6. 3V(S, t)的扩展与简化
6. 4投资组合的构造方法
6. 5Black-Scholes微分方程求解方法
6. 5. 1现金0—1期权
6. 5. 2股票0—1期权
6. 5. 3欧式看涨期权
6. 6期货期权
6. 6. 1期货合约的看涨期权
6. 6. 2期货期权的偏微分方程
6. 7附录：资产组合的微分
第7章对冲
7. 1德尔塔对冲
7. 1. 1对冲. 动态规划与理想条件下Black-Scholes运作机制
7. 1. 2Black-Scholes模型与现实世界的差距
7. 1. 3早期的德尔塔对冲
7. 2股票或资产组合的对冲方法
7. 2. 1采用看跌期权对冲
7. 2. 2采用双限对冲
7. 2. 3采用成对交易对冲
7. 2. 4基于相关关系的对冲
7. 2. 5现实中的对冲
7. 3隐含波动率
7. 3. 1采用Maple软件计算波动率
7. 3. 2波动率微笑
7. 4参数和
7. 4. 1参数的意义
7. 4. 2参数和的进一步分析
7. 5德尔塔对冲法则的推导
7. 6购买股票后的德尔塔对冲
第8章债券模型和利率期权
8. 1利率和远期利率
8. 1. 1市场规模
8. 1. 2收益率曲线
8. 1. 3如何确定收益率曲线
8. 1. 4远期利率
8. 2零息券
8. 2. 1远期利率和零息券
8.2. 2基于Y(t)或P(t)的计算
8. 3互换
8. 3. 1简单的互换方法
8. 3. 2互换的实际情形
8. 3. 3债券价格模型
8. 3. 4套利
8. 4互换的定价与对冲
8. 4. 1算术利率
8. 4. 2几何利率
8. 5利率模型
8. 5. 1离散利率模型
8. 5. 2用利率模型为零息券定价
8. 5. 3债券价格悖论
8. 5. 4期望值定价法能套利吗
8. 5. 5连续时间模型
8. 5. 6债券价格模型
8. 5. 7一个简单的例子
8. 5. 8Vasicek模型
8. 6债券动态价格
8. 7债券价格公式
8. 8债券价格. 即期利率和HJM模型
8. 9HJM之谜的推导
8. 10附录：远期利率漂移
第9章债券价格计算方法
9. 1债券价格的二叉树模型
9. 1. 1公平游戏与不公平游戏
9. 1. 2Ho—Lee模型
9. 2二项式的Vasicek模型：均值反转模型
9. 2. 1基本例子
9. 2. 2一般推导步骤
第10章货币市场和外汇风险
10. 1交易机制
10. 2远期货币：利率平价
10. 3外汇期权
10. 3. 1Garman-Kohlhagern公式
10. 3. 2看跌看涨货币期权平价公式
10. 4保证汇率(GER)和交叉货币证券
10. 4. 1债券套期保值
10. 4. 2股票的远期保证汇率(GER)定价
10. 4. 3保证汇率的看跌看涨期权的定价
10. 5是否套期保值与套期保值数量的决定
第11章国际政治风险分析
11. 1介绍
11. 2国际风险的种类
11.2. 1政治风险
11.2. 2国际风险管理
11. 2. 3分散化
11. 2. 4政治风险保险与出口信用保险
11. 3信用衍生产品与政治风险管理
11. 3. 1外汇及其衍生产品
11. 3. 2信用违约风险及其衍生产品
11. 4国际政治风险的定价
11. 5决定风险溢价的两个模型
11. 5. 1风险债务定价的Black—Scholes方法
11. 5. 2风险债务定价的其他方法
11. 6一个JLT模型的假想例子
习题选解
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