深交所内部报告：数量化交易的现状与挑战

在2009年，资本市场上所谓的“高频交易”一夜之间成为了华尔街最热门的话题。《福布斯》杂志把使用高频交易的公司叫做“华尔街上的新小子”(New Kids on the Block)，并指出这些后来者正在改变美国证券市场的格局和游戏规则。随着金融危机中华尔街华人金融工程师的回归和股指期货的整装待发，程序化交易、数量化投资、算法交易等也成为中国资本市场上的热门词汇。
经过研究，本文指出：自动化交易、数量化投资、程序化交易、算法交易、以及高频交易都是数量化交易（Quantitative Trading）的特定方式，其所描述内容的侧重点各有不同。数量化交易方式应用IT技术和金融工程模型帮助投资者制定投资决策、减少执行成本、进行套利和风险对冲，以及帮助做市商实现报价功能。