目 录 一、前言………………………………………………………………………………4
（一）企业融资的主要方式……………………………………………………4
（二）境外证券市场上市的特点和优势………………………………………4
二、境外上市的主要方式……………………………………………………………7
（一）境内企业在境外直接上市(IP0)一一以H股、N股及S股等形式在境外上市……………………………………………………………………………7
（二）涉及境内权益的境外公司在境外直接上市(IP0、红筹股形式)………7
（三）境外买壳上市／反向兼并中国大陆或大陆之外的企业法人…………7
（四）国内A股上市公司的境外分拆上市……………………………………7
（五）存托凭证(DR)和可转换债券(CB)………………………………………7
（六）H股、S股以及ADR／GDR回国内发行A股…………….…………7
（七）红筹股回国内发行A股…………………………………………………7
（八）多重上市…………………………………………………………………7
三、境外主要证券市场与上市规则…………………………………………………8
（一）香港联交所主板市场(SEHK)与香港创业板市场(GEM)………………8
l、香港证券市场的介绍……………………………………………………8
2、GEM和SEHK上市规则比较…………………………………………9
3、联交所主板上市事宜…………………………………………………13
4、上市申请程序…………………………………………………………15
（二）新加坡第一级股市与新加坡SESDAQ市场…………………………17
l、新加坡交易所简介…………………………………………………… 17
2、新交所上市标准………………………………………………………17
3、新交所上市程序………………………………………………………18
4、新交所上市费用………………………………………………………19
（三）美国NYSE、AMEX、NASDA 三大交易市场………………………21
纽约股票交易所(The New York Stock Exchange)介绍…………………21
1、NYSE简介…………………………………………………………………21
2、纽约证交所对美国国内公司上市的条件要求……………………………21
3、纽约证交所对美国国外公司上市的条件要求……………………………22
美国证券交易所（American Stock Exchange）介绍……………………22
1、AMEX简介…………………………………………………………………22
2、美国证交所上市条件………………………………………………………22
美国那斯达克证券交易所（NASDAQ）简介……………………………23
l、NASDAQ简介………………………………………………………………23
2、NASDAQ证交所上市条件…………………………………………………24
3、中国公司怎样进入NASDAQ………………………………………………24
4、NASDAQ对非美国公司提供可选择的上市标准…………………………24
（四）加拿大股票市场（CDNX、TSE）…………………………………………26
加拿大风险资本交易所（CDNX）简介………………………………………26
1、CDNX简介…………………………………………………………………26
2、上市的优势…………………………………………………………………27
3、加拿大创业板的上市方式…………………………………………………27
4、加拿大创业板的上市准备…………………………………………………28
5、加拿大创业板提供分类的市场……………………………………………29
6、加拿大创业板上市最低要求………………………………………………30
TSE多伦多股票交易所……………………………………………………33
l、TSE简介……………………………………………………………………33
2、多伦多股交所的上市要求…………………………………………………34
3、多伦多股交所的上市申请程序……………………………………………43
(五)英国股票市场(LSE、AIM、TECHMARK)…………………………………45
英国伦敦证券交易所(LSE)简介……………………………………………45
l、LSE简介………………………………………………………………45
2、伦敦证交所的特点……………………………………………………46
3、加入伦敦证交所交易的途径…………………………………………46
4、伦敦证交所挂牌上市条件……………………………………………46
5、SEAQ系统国际板介绍………………………………………………47
英国伦敦证券交易所AIM市场和TECHMARK市场……………48
l、AIM市场和TECHMARK市场简介…………………………………48
2、TECHMARK最重要的特质——技术创新…………………………48
四、到境外上市的相关问题解答…………………………………………………50
（一）企业在进入香港证券市场可能遇到的问题……………………………50
（二）企业在进入加拿大股票市场可能遇到的问题…………………………62
附件一：香港创业板上市的保荐人名单………………………………………64
香港创业板上市的保荐人名单…………………………………………64
附件二：财务顾问在企业到境外上市中的作用………………………………66
一、聘任财务顾问的必要性………………………………………………66
二、财务顾问的职责………………………………………………………67
三、选择财务顾问的标准…………………………………………………68
附件三：境外上市的有关规定……一…………………………………………71
1、《关于进一步加强在境外发行股票和上市的通知》…………………7l
2、《关于落实国务院＜关于进一步加强在境外发行股票和上市的通知＞若干问题的通知》………………………………………………………72
3、《关于企业申请境外上市有关问题的通知》…………………………77
4、《境内企业申请到香港创业板上市审批与监管指引》………………8l
5、《关于涉及境内权益的境外公司在境外发行股票和上市有关问题的通知》…………………………………………………………………………82
6、《关于境外上市公司进一步做好信息披露工作的若干意见》………83
7、《境外上市公司董事会秘书工作指引》………………………………86 |