1  Basic  interest  rate  markets,  concepts,  and  relations  1

2  Fixed  income  securities 22

3  Stochastic  processes  and  stochastic  calculus  43

4  Asset  pricing  and  term  structures:  discrete-time  models 71

5  Asset  pricing  and  term  structures:  an  introduction  to  continuous-time  models   97

6  The  Economics  of  the  Term  Structure  of  Interest  Rates  139

7  One-factor  diffusion  models  163

8  Multi-factor  diffusion  models  201

9  Calibration  of  diffusion  models  225

10 Heath-Jarrow-Morton  models 240

11 Market  models 256

12 The  measurement  and  management  of  interest  rate  risk  272

13 Mortgage-backed  securities 299

14 Credit  risky  securities  300

15 Stochastic  interest  rates  and  the  pricing  of  stock  and  currency  derivatives 301

16 Numerical  techniques  315

A   Results  on  the  lognormal  distribution  316

References 319