主要内容包括：

1. 中短期与中长期矛盾预期使A股估值体系转变
2. 盈利预期：整体继续下调，下游稳定
3. 周期类行业：短期盈利恶化，期待预期改变
4. 消费类行业：中长期向好预期支撑高估值
5. 新兴行业：自下而上看个股机会
6. 推荐行业总结